ファミリーオフィスと大学基金はプライベート・マーケットをどう使うか
十年単位で計画する投資家は、すでにポートフォリオの中でプライベート・マーケットに相当の位置を与えており、より多くの資源を持つ投資家ほど、その位置は大きい。
当社のインサイトは、プライベート・マーケットの仕組み、検討すべき点、リスクの所在を理解していただくためのものです。いずれも教育を目的としており、特定の投資を推奨するものではありません。
十年単位で計画する投資家は、すでにポートフォリオの中でプライベート・マーケットに相当の位置を与えており、より多くの資源を持つ投資家ほど、その位置は大きい。
世界のプライベート・マーケットにおける取引の多くは、今も米国で行われており、上場株式を買うことではほとんど手が届きません。
上場する典型的な米国企業の年齢は以前より高く、上場する企業の数自体もはるかに少ないため、事業の成長が起きるとしても、そのより大きな部分が取引所の外で進みます。
新たに集まるプライベート・エクイティ資金の多くは、経験のある少数の運用者に向かい、コ・インベストメントへの需要は、出される招待を上回ることが少なくありません。
より強い運用者とより弱い運用者の差は広く、より弱いグループがマイナスの結果を記録した期間もあります。だからこそ、運用者の選定は形式ではなく、専門の領域です。
米国プライベート・マーケットの持分は、一つの法制度の下で提供され、もう一つの法制度の下で受け入れられます。その間の書類、税務、通貨、手続こそが仕事であり、形式ではありません。
取引所で売ることを前提としない持分について、交渉による市場がいま存在し、その市場には価格があります。
本記事は一般的な教育を目的とするものであり、投資・法務・税務上の助言ではありません。本記事は、いかなる有価証券または投資商品の売付けの申込み、または買付けの申込みの勧誘を構成するものではありません。投資機会がある場合には、適格な投資家に対してのみ、直接交付する募集書類により、非公開の方法で提供されます。事実については出典を明記しています。意見はOPPORTUNITASの見解です。仮想事例は説明のためのものであり、実際の取引や結果を示すものではありません。OPPORTUNITASは現在、本ウェブサイトを通じて、ファンド、配分、コ・インベストメントまたはセカンダリー持分を提供していません。